感度分析

感度分析とは、特に収益性などに影響を与えるパラメーターが、収益や売上など結果となる数字に対してどの程度影響を与えるものかを定量的に示す分析手法である。

評価しようとしているビジネスが収益の面でどういった特徴を持つビジネスなのか、そのビジネスを推進していくうえでどういった要素に気を遣う必要があるか、またそのビジネスを成長させていくうえでどういった施策が必要になるのかといった評価を定量的に行い、方針を策定すると同時に、関係者に向けて説明していく際に使われる。

特にM&Aバリュエーションの際には必ず行われる。
買収しようとしているビジネスにはどういったリスクやアップサイド(上振れ余地)が存在するかを把握し、そのリスクを低減するための打ち手を考案したり、場合によっては契約自体にリスクを軽減するための項目を盛り込んだりする。
他にも営業施策や業務効率化施策等の検討の際に有効な打ち手の絞り込み等に使われる。

感度分析を行う際には、売上や利益、コスト(の一部)を計算するためのモデルを用意したうえで、変化させたいパラメーター以外を固定し、変化させたいパラメーターを変更したときの売上や利益、コスト(の一部)の変化を見る。
その際には1%ごとの変化、5%ごとの変化など、パラメーターの振れ幅に応じて分析の幅を調整する。

例えばM&Aのバリュエーションであれば、リスク要因として為替変動が最終的な収益に与える影響を見たり、外注人件費の高騰による原価率悪化の影響を見たりする。
一方アップサイド要因としては為替がプラスの動きをした場合の変化や、コスト低減施策がうまくいった場合の固定費への影響などを見ることが多い。
上記のとおり為替であれば上下両方の影響を与えうるため、両方向で表現する。

また営業施策等の各施策の評価を行う場合も、例えば選択受注による粗利率向上の影響や単価上昇の影響、新規顧客獲得の影響など、それぞれの施策の効果を比較し、施策の優先順位付けにつなげる。

コンサルファームの面接で感度分析が実際に課されるケースは少ないが、M&Aのバリュエーションの際には必ず行われるなど、特に戦略ファームやFAS系ファームに入った場合は必須のスキルとなってくる。
感度分析そのものをマスターしておく必要はないが、その単語の意味するところは面接を受ける前に知っておいたほうが無難であろう。

用語集一覧へ戻る 【転職無料相談】キャリア設計や転職にご関心をお持ちの方は、
こちらよりお問い合わせください

関連する用語Related Consulting Glossary

関連する求人情報Related Recruit

2023.11.08

コンサルタント(新規事業開発/イノベーター)

コンサルタント(新規事業開発/イノベーター)

イノベーション創発プラットフォームを掲げる日系コンサルティングファームでコンサルタント募集 [11701]

会社概要
新しいコンサルティング・ビジネスモデルを展開する日系コンサルティングファーム。 戦略コンサル、新規事業開発、業務改善コンサル、ITコンサルなど幅広いサービスを提供しています。
募集ポジション
コンサルタント(新規事業開発/イノベーター)(コンサルタント・中堅クラス)
年収
600万円~900万円程度
ポストコンサル 研修が充実

2023.11.06

IPOコンサルタント

IPOコンサルタント

日本有数のシンクタンクにてIPOコンサルタント募集 [7696]

会社概要
日本有数の金融機関グループのシンクタンク。 グループの機能を生かし、クライアントに最適なサービスを迅速に提供しているのが特徴です。
募集ポジション
IPOコンサルタント(ジュニア・第二新卒クラス / コンサルタント・中堅クラス)
年収
550万円~800万円程度
ポストコンサル ワークライフバランスが良い 会計士・USCPA優遇

2023.10.30

コンサルタント/マネージャー/パートナークラス

コンサルタント/マネージャー/パートナークラス

【急募!】企業再生に強みをもつグローバルファームにてコンサルタント募集 [0029]

会社概要
グローバルでもトップレベルの外資系戦略ファーム。 特に企業再生、グローバル連携を含む経営改革に強みを持ち、近年はアジアでの展開も拡大中です。
募集ポジション
コンサルタント/マネージャー/パートナークラス(ジュニア・第二新卒クラス / コンサルタント・中堅クラス / マネージャー・管理職クラス / パートナー・経営幹部クラス)
年収
1500万円~5000万円程度
ポストコンサル グローバルに活躍 未経験可 起業に役立つ 注目

2023.10.25

イノベーションコンサルタント

イノベーションコンサルタント

【未経験歓迎】イノベーションコンサルティングファームにてコンサルタントを募集 [15847]

会社概要
企業のイノベーションを支援するコンサルティングファーム
募集ポジション
イノベーションコンサルタント(ジュニア・第二新卒クラス / コンサルタント・中堅クラス)
年収
600万円~1000万円程度
ポストコンサル 社会に貢献できる 未経験可

2023.10.20

コンサルタント

コンサルタント

外資系戦略ファームでパブリックセクター向けコンサルタント(未経験者可)募集 0002

会社概要
自他共に認める経営コンサルティングファームのトップブランド。戦略だけでなく、IT・組織・財務など幅広い経営者の悩みにこたえるコンサルティングを提供。研修体制も非常にしっかりしていることでも知られています。
募集ポジション
コンサルタント(ジュニア・第二新卒クラス / コンサルタント・中堅クラス)
年収
550万円~1300万円程度
ポストコンサル 社会に貢献できる グローバルに活躍 未経験可 研修が充実 女性プレミア案件 MBA

2023.10.18

アソシエイト~ディレクター

アソシエイト~ディレクター

少数精鋭のプロフェッショナルファームにて経営企画系コンサルタント募集 [7401]

会社概要
PEファンドの出身者を中心に設立されたプロフェッショナルファーム。 企業投資、M&A全般に関するアドバイサリーサービスを提供しています。
募集ポジション
アソシエイト~ディレクター(コンサルタント・中堅クラス / マネージャー・管理職クラス / パートナー・経営幹部クラス)
年収
700万円~4000万円程度
ポストコンサル ワークライフバランスが良い 起業に役立つ 会計士・USCPA優遇 注目
求人一覧へ

関連する企業情報Related Industry