直接金融

直接金融とは、資金を必要とする企業が、金融機関など第三者を介さず直接調達する方式、仕組みを指す。投資家から企業への資金供給の流れが、銀行を通さず直接行われる。一般的に証券市場を介して企業の株式や債券などを取得することで、資金が企業に供給される。反対に金融機関を通じて貸しつけることを間接金融と呼び、それぞれの方式には、貸し手借り手双方にメリット・デメリットが存在する。

直接金融によって資金を供給する投資家のメリットは、投資する相手企業、金利などの貸し付け条件を自由に選べる点にある。仲介役を介さないため、利益の中抜きがなく条件次第ではハイリターンの獲得も可能である。
デメリットは、銀行の預貯金と違い保全はなく自己責任であること。元本割れや、万が一企業が倒産した場合(貸し倒れ)には、資金返ってこないリスクを投資家自身が負う。厳密には証券会社を介在させるのだが一般的だが、責任は投資家に帰属する。

借り手である企業側のメリットは、株式取得の場合であれば、借入金(負債)ではなく資本扱いにできることから上手く行かなかった場合の返済義務がない。
反対にデメリットとして考えられるのは、資金調達が難しいこと。株式や債券のいずれかを発行し、資金の調達を図る場合でも、企業価値を認識してもらうIR活動に時間と費用が必要となる。取得株数や株主構成によっては、過半数の獲得や、最悪の場合は、敵的企業買収をされる危険性もある。

一時期は欧米は直接金融の比率が高く、日本は間接金融の比率が高かったが、インターネットなどの通信技術の飛躍的進化によって、日本も直接金融が台頭してきた。背景のひとつには、情報に容易にアプローチできるようになったこともある。それまでは銀行等の金融機関しか、企業の詳細な情報を知り得なかったが、現在では気軽にネットで調べることが可能になっている。また、スマホやパソコンがあれば誰でも企業の新製品や不祥事などの最新ニュースを知ることができ、自在に幅広い選択肢から投資先企業を選択できるようになってきている。

また、近年ICO(イニシャルコインオファリング)やクラウドファンディングに代表されるような新しい資金調達の形が登場している点にも注視が必要だ。
従来は直接金融の担い手は主に証券会社であったが、このような新しいサービスを提供しているのはFintech系のベンチャーであることも多い。コンサルティングファームではこのようなFintechベンチャーと協働したプロジェクトも増えてきているため、間接金融や直接金融といった基本的なものはもちろんのこと、最新のFintech用語についても押さえておく必要があるだろう。

用語集一覧へ戻る

関連する用語Related Consulting Glossary

関連する求人情報Related Recruit

2021.10.17

ベンチャーキャピタリスト

国内有数のVCでベンチャーキャピタリス...

国内有数のVCでベンチャーキャピタリスト募集 ...

国内有数のVCでベンチャーキャピタリスト募集 [119...

国内有数のVCでベンチャーキャピタリスト募集 [11975]

国内有数のVCでベンチャーキャピタリスト募集 [11975]

国内有数のVCでベンチャーキャピタリスト募集 [11975]

国内有数のVCでベンチャーキャピタリスト募集 [119...

国内有数のVCでベンチャーキャピタリスト募集 ...

国内有数のVCでベンチャーキャピタリスト募集 [11...

国内有数のVCでベンチャーキャピタリスト募...

国内有数のVCでベンチャーキャピタリスト募集 [11...

国内有数のVCでベンチャーキャピタリスト募集 [11975]

会社概要
イノベーション領域のベンチャー企業、シード~アーリーステージの支援をハンズオ...
イノベーション領域のベンチャー企業、シード~アーリーステージの支援をハンズオンで行う日系ベンチャーキ...
イノベーション領域のベンチャー企業、シード~アーリーステージの支援をハンズオンで行う日系ベンチャーキャピタル。 ...
イノベーション領域のベンチャー企業、シード~アーリーステージの支援をハンズオンで行う日系ベンチャーキャピタル。 海外にも拠点...
イノベーション領域のベンチャー企業、シード~アーリーステージの支援をハンズオンで行う日系ベンチャーキャピタル。 海外にも拠点をもち、東南アジ...
イノベーション領域のベンチャー企業、シード~アーリーステージの支援をハンズオンで行う日系ベンチャーキャピタル。 海外にも拠点をもち、東南アジアでの投資も行っています。
イノベーション領域のベンチャー企業、シード~アーリーステージの支援をハンズオンで行う日系ベンチャーキャピタル。 海外...
イノベーション領域のベンチャー企業、シード~アーリーステージの支援をハンズオンで行う日系ベンチャー...
イノベーション領域のベンチャー企業、シード~アーリーステージの支援をハンズオンで行う日系ベンチャーキャピタル...
イノベーション領域のベンチャー企業、シード~アーリーステージの支援をハンズオンで行う日系ベン...
イノベーション領域のベンチャー企業、シード~アーリーステージの支援をハンズオンで行う日系ベンチャーキャピタル。 ...
イノベーション領域のベンチャー企業、シード~アーリーステージの支援をハンズオンで行う日系ベンチャーキャピタル。 ...
募集ポジション
ベンチャーキャピタリストコンサルタント・中堅クラス
年収
600万円~1200万円程度
ポストコンサル グローバルに活躍 社会に貢献できる 起業に役立つ MBA 未経験可 注目

2021.10.06

バイアウト投資担当

老舗VCにてバイアウト投資担当を募集 ...

老舗VCにてバイアウト投資担当を募集 [136...

老舗VCにてバイアウト投資担当を募集 [13645]

老舗VCにてバイアウト投資担当を募集 [13645]

老舗VCにてバイアウト投資担当を募集 [13645]

老舗VCにてバイアウト投資担当を募集 [13645]

老舗VCにてバイアウト投資担当を募集 [13645]

老舗VCにてバイアウト投資担当を募集 [136...

老舗VCにてバイアウト投資担当を募集 [13645]

老舗VCにてバイアウト投資担当を募集 [1...

老舗VCにてバイアウト投資担当を募集 [13645]

老舗VCにてバイアウト投資担当を募集 [13645]

会社概要
日本におけるベンチャーキャピタルの先駆的企業。 現在は、ベンチャー投資に加...
日本におけるベンチャーキャピタルの先駆的企業。 現在は、ベンチャー投資に加え、バイアウト投資、イン...
日本におけるベンチャーキャピタルの先駆的企業。 現在は、ベンチャー投資に加え、バイアウト投資、インキュベーション...
日本におけるベンチャーキャピタルの先駆的企業。 現在は、ベンチャー投資に加え、バイアウト投資、インキュベーション投資など幅広...
日本におけるベンチャーキャピタルの先駆的企業。 現在は、ベンチャー投資に加え、バイアウト投資、インキュベーション投資など幅広く投資を行ってい...
日本におけるベンチャーキャピタルの先駆的企業。 現在は、ベンチャー投資に加え、バイアウト投資、インキュベーション投資など幅広く投資を行っています。
日本におけるベンチャーキャピタルの先駆的企業。 現在は、ベンチャー投資に加え、バイアウト投資、インキュベーション投資...
日本におけるベンチャーキャピタルの先駆的企業。 現在は、ベンチャー投資に加え、バイアウト投資、イ...
日本におけるベンチャーキャピタルの先駆的企業。 現在は、ベンチャー投資に加え、バイアウト投資、インキュベー...
日本におけるベンチャーキャピタルの先駆的企業。 現在は、ベンチャー投資に加え、バイアウト投...
日本におけるベンチャーキャピタルの先駆的企業。 現在は、ベンチャー投資に加え、バイアウト投資、インキュベーション...
日本におけるベンチャーキャピタルの先駆的企業。 現在は、ベンチャー投資に加え、バイアウト投資、インキュベーション...
募集ポジション
バイアウト投資担当ジュニア・第二新卒クラス / コンサルタント・中堅クラス / ...
年収
800万円~2000万円程度...
ポストコンサル 起業に役立つ 未経験可 注目

2021.09.21

再生コンサルタント

大手財務アドバイザリーファームでクロス...

大手財務アドバイザリーファームでクロスボーダー...

大手財務アドバイザリーファームでクロスボーダーの再生コ...

大手財務アドバイザリーファームでクロスボーダーの再生コンサル...

大手財務アドバイザリーファームでクロスボーダーの再生コンサルタントを...

大手財務アドバイザリーファームでクロスボーダーの再生コンサルタントを募集[12761]

大手財務アドバイザリーファームでクロスボーダーの再生コ...

大手財務アドバイザリーファームでクロスボーダー...

大手財務アドバイザリーファームでクロスボーダーの再生...

大手財務アドバイザリーファームでクロスボー...

大手財務アドバイザリーファームでクロスボーダーの再生...

大手財務アドバイザリーファームでクロスボーダーの再生コンサル...

会社概要
フィナンシャル・アドバイザリー業務を提供する会計系アドバイザリーのリーディン...
フィナンシャル・アドバイザリー業務を提供する会計系アドバイザリーのリーディングファーム。 戦略の策...
フィナンシャル・アドバイザリー業務を提供する会計系アドバイザリーのリーディングファーム。 戦略の策定からディール...
フィナンシャル・アドバイザリー業務を提供する会計系アドバイザリーのリーディングファーム。 戦略の策定からディールのオリジネー...
フィナンシャル・アドバイザリー業務を提供する会計系アドバイザリーのリーディングファーム。 戦略の策定からディールのオリジネーション・実行、ポ...
フィナンシャル・アドバイザリー業務を提供する会計系アドバイザリーのリーディングファーム。 戦略の策定からディールのオリジネーション・実行、ポストディールの経営統合からシナジー効果の実現、グループ経営およびガバ...
フィナンシャル・アドバイザリー業務を提供する会計系アドバイザリーのリーディングファーム。 戦略の策定からディールのオ...
フィナンシャル・アドバイザリー業務を提供する会計系アドバイザリーのリーディングファーム。 戦略の...
フィナンシャル・アドバイザリー業務を提供する会計系アドバイザリーのリーディングファーム。 戦略の策定からデ...
フィナンシャル・アドバイザリー業務を提供する会計系アドバイザリーのリーディングファーム。 ...
フィナンシャル・アドバイザリー業務を提供する会計系アドバイザリーのリーディングファーム。 戦略の策定からディール...
フィナンシャル・アドバイザリー業務を提供する会計系アドバイザリーのリーディングファーム。 戦略の策定からディール...
募集ポジション
再生コンサルタントジュニア・第二新卒クラス / コンサルタント・中堅クラス / ...
年収
500万円~1600万円程度
ポストコンサル グローバルに活躍 未経験可

2021.08.27

ベンチャーキャピタリスト(ア...

【未経験可】産学連携に積極的なVCにて...

【未経験可】産学連携に積極的なVCにてキャピタ...

【未経験可】産学連携に積極的なVCにてキャピタリスト募...

【未経験可】産学連携に積極的なVCにてキャピタリスト募集 [...

【未経験可】産学連携に積極的なVCにてキャピタリスト募集 [1484...

【未経験可】産学連携に積極的なVCにてキャピタリスト募集 [14840]

【未経験可】産学連携に積極的なVCにてキャピタリスト募...

【未経験可】産学連携に積極的なVCにてキャピタ...

【未経験可】産学連携に積極的なVCにてキャピタリスト...

【未経験可】産学連携に積極的なVCにてキャ...

【未経験可】産学連携に積極的なVCにてキャピタリスト...

【未経験可】産学連携に積極的なVCにてキャピタリスト募集 [...

会社概要
大学や研究機関などの高度な技術シーズの実用化支援、技術系スタートアップへのイ...
大学や研究機関などの高度な技術シーズの実用化支援、技術系スタートアップへのインキュベーション投資を特...
大学や研究機関などの高度な技術シーズの実用化支援、技術系スタートアップへのインキュベーション投資を特徴とする日系ベ...
大学や研究機関などの高度な技術シーズの実用化支援、技術系スタートアップへのインキュベーション投資を特徴とする日系ベンチャーキャ...
大学や研究機関などの高度な技術シーズの実用化支援、技術系スタートアップへのインキュベーション投資を特徴とする日系ベンチャーキャピタル。 海外...
大学や研究機関などの高度な技術シーズの実用化支援、技術系スタートアップへのインキュベーション投資を特徴とする日系ベンチャーキャピタル。 海外投資活動も展開しています。
大学や研究機関などの高度な技術シーズの実用化支援、技術系スタートアップへのインキュベーション投資を特徴とする日系ベンチ...
大学や研究機関などの高度な技術シーズの実用化支援、技術系スタートアップへのインキュベーション投資を...
大学や研究機関などの高度な技術シーズの実用化支援、技術系スタートアップへのインキュベーション投資を特徴とする...
大学や研究機関などの高度な技術シーズの実用化支援、技術系スタートアップへのインキュベーション...
大学や研究機関などの高度な技術シーズの実用化支援、技術系スタートアップへのインキュベーション投資を特徴とする日系ベ...
大学や研究機関などの高度な技術シーズの実用化支援、技術系スタートアップへのインキュベーション投資を特徴とする日系ベ...
募集ポジション
ベンチャーキャピタリスト(アソシエイト~マネージャー)ジュニア・第二新卒クラス ...
年収
【600万円~1300万円程...
ポストコンサル グローバルに活躍 社会に貢献できる 起業に役立つ 未経験可 注目

2021.07.19

アソシエイト~VP

大企業グループのCVCにてアソシエイト...

大企業グループのCVCにてアソシエイト~VP募...

大企業グループのCVCにてアソシエイト~VP募集 [1...

大企業グループのCVCにてアソシエイト~VP募集 [1589...

大企業グループのCVCにてアソシエイト~VP募集 [15890]

大企業グループのCVCにてアソシエイト~VP募集 [15890]

大企業グループのCVCにてアソシエイト~VP募集 [1...

大企業グループのCVCにてアソシエイト~VP募...

大企業グループのCVCにてアソシエイト~VP募集 [...

大企業グループのCVCにてアソシエイト~V...

大企業グループのCVCにてアソシエイト~VP募集 [...

大企業グループのCVCにてアソシエイト~VP募集 [1589...

会社概要
日本を代表する大企業グループのCVC(コーポレートベンチャーキャピタル)とし...
日本を代表する大企業グループのCVC(コーポレートベンチャーキャピタル)として設立されたVC。 設...
日本を代表する大企業グループのCVC(コーポレートベンチャーキャピタル)として設立されたVC。 設立以来、海外ス...
日本を代表する大企業グループのCVC(コーポレートベンチャーキャピタル)として設立されたVC。 設立以来、海外スタートアップ...
日本を代表する大企業グループのCVC(コーポレートベンチャーキャピタル)として設立されたVC。 設立以来、海外スタートアップを中心に精力的に...
日本を代表する大企業グループのCVC(コーポレートベンチャーキャピタル)として設立されたVC。 設立以来、海外スタートアップを中心に精力的に投資~イノベーション創出を行っています。
日本を代表する大企業グループのCVC(コーポレートベンチャーキャピタル)として設立されたVC。 設立以来、海外スター...
日本を代表する大企業グループのCVC(コーポレートベンチャーキャピタル)として設立されたVC。 ...
日本を代表する大企業グループのCVC(コーポレートベンチャーキャピタル)として設立されたVC。 設立以来、...
日本を代表する大企業グループのCVC(コーポレートベンチャーキャピタル)として設立されたVC...
日本を代表する大企業グループのCVC(コーポレートベンチャーキャピタル)として設立されたVC。 設立以来、海外ス...
日本を代表する大企業グループのCVC(コーポレートベンチャーキャピタル)として設立されたVC。 設立以来、海外ス...
募集ポジション
アソシエイト~VPコンサルタント・中堅クラス / マネージャー・管理職クラス
年収
500万円~1800万円程度...
ポストコンサル グローバルに活躍 社会に貢献できる 起業に役立つ 未経験可 注目

2021.06.16

投資銀行本部の企画業務

外資系投資銀行で投資銀行本部の企画業務...

外資系投資銀行で投資銀行本部の企画業務担当募集...

外資系投資銀行で投資銀行本部の企画業務担当募集 [95...

外資系投資銀行で投資銀行本部の企画業務担当募集 [9513]

外資系投資銀行で投資銀行本部の企画業務担当募集 [9513]

外資系投資銀行で投資銀行本部の企画業務担当募集 [9513]

外資系投資銀行で投資銀行本部の企画業務担当募集 [95...

外資系投資銀行で投資銀行本部の企画業務担当募集...

外資系投資銀行で投資銀行本部の企画業務担当募集 [9...

外資系投資銀行で投資銀行本部の企画業務担当...

外資系投資銀行で投資銀行本部の企画業務担当募集 [9...

外資系投資銀行で投資銀行本部の企画業務担当募集 [9513]

会社概要
大手米系投資銀行
大手米系投資銀行
大手米系投資銀行
大手米系投資銀行
大手米系投資銀行
大手米系投資銀行
大手米系投資銀行
大手米系投資銀行
大手米系投資銀行
大手米系投資銀行
大手米系投資銀行
大手米系投資銀行
募集ポジション
投資銀行本部の企画業務コンサルタント・中堅クラス
年収
1500万円~2500万円程...
ポストコンサル ワークライフバランスが良い グローバルに活躍 女性プレミア案件 注目
求人一覧へ

関連する企業情報Related Industry